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| 5G——新一輪技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)革命。5G 指移動通信系統(tǒng)第五代，是4G 的延伸，有更快的反應(yīng)和能承載更大的傳輸流量，將成為改變社會的通用技術(shù)。5G 的千倍提速需求衍生的毫米波、小基站技術(shù)、Massive MIMO 與波束型技術(shù)、新型多載波技術(shù)成為必然的技術(shù)創(chuàng)新趨勢，可成倍提升性能。5G 部署將支持 GDP增長，創(chuàng)造萬億產(chǎn)出，物聯(lián)網(wǎng)將成為核心場景，市場將迎來大機遇。 射頻器件在 5G 時代迎來革命，大有可為。射頻前端是無線通信的核心，以智能手機為例，射頻前端包括 SAW 濾波器、雙工器、低通濾波器、功放、開關(guān)等器件，1G—>5G，網(wǎng)絡(luò)通訊升級對射頻前端要求越來越高，射頻前端量價齊升，成為射頻器件廠商都虎視眈眈的一塊大蛋糕。目前射頻器件呈海外壟斷之勢，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，國內(nèi)終端市場轉(zhuǎn)移加速，國產(chǎn)化替代空間大。而國內(nèi)射頻器件廠商已經(jīng)完成前期的技術(shù)沉淀，他們正加緊突破 5G 射頻器件領(lǐng)域，搶食大蛋糕。 濾波器：5G 帶動需求爆發(fā)，國產(chǎn)替代開始啟動。濾波器起到抗干擾和過濾雜波的作用，他們占據(jù)了手機射頻前端一半以上的價值量，是射頻前端的重要部件。當(dāng)前來看，SAW/BAW 憑借著優(yōu)異的性能正成為主流選擇。從 4G 到 5G，通信頻段增加帶動濾波器市場快速增長，高通預(yù)計到 2020 年市場規(guī)模將達到 130 億美元，SAW/BAW 生產(chǎn)工藝復(fù)雜，技術(shù)壁壘高，國外廠商處于主導(dǎo)地位。而今，中國廠商內(nèi)外條件已具備，信維通信等一批廠商加緊布局，完成國產(chǎn)替代正在當(dāng)下。 天線：大規(guī)模 MIMO 技術(shù)，陣列天線加速走向應(yīng)用。5G 通信引發(fā)大量技術(shù)創(chuàng)新，波束成形技術(shù)要求手機天線集成有源器件，陣列天線將被采用，或與芯片相結(jié)合，工藝難度大幅提升價值量。以信維通信為代表的國內(nèi)天線廠商在射頻天線技術(shù)積累雄厚，也積極儲備智能手機陣列天線，他們將引領(lǐng)著 5G 通信天線的發(fā)展。 功率放大器：化合物半導(dǎo)體再添動力。功率放大器即為信號“擴音器”，化合物半導(dǎo)體是功率放大器不可替代的核心技術(shù)，壁壘極高，現(xiàn)技術(shù)主要被國外廠商壟斷。5G 時代下，“高頻+頻段增多”推動化合物半導(dǎo)體需求量增加，以三安光電為代表的中國本土廠商正抓住這次機遇，著力打造本土射頻半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。 投資標(biāo)的：信維通信：5G 通信將帶來 SAW 濾波器、陣列天線需求增量；三環(huán)集團：掌握電子陶瓷產(chǎn)品核心技術(shù)，陶瓷后蓋大有可為；順絡(luò)電子：鞏固電感主業(yè)，緊抓電子元器件周期，多點開花；三安光電：5G 時代化合物半導(dǎo)體需求增長帶來發(fā)展新機遇。 |
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